华尔街空头发出股市警告,分析师为何称美股将逆转

2021-08-02

1、机构怎么看美股

华尔街空头警告:继续参与美股无异于赌博

据财联社报道,华尔街大空头、投研机构Rosenberg Research创始人罗森伯格(David Rosenberg)近日警告投资者,美国二季度GDP增长不及预期释放了危险信号,Delta病毒感染病例激增,加上财政刺激措施达到顶峰,将打压与经济复苏相关的美股,继续参与美股无异于赌博。

上周公布的数据显示,美国二季度实际GDP年化季率初值录得6.50%,高于前值0.1个百分点,但远不及预期值8.50%。经济学家预计,美国经济可能需要数年时间才能恢复其增长潜力。

“我们必须做好未来几个月经济(可能)出现问题的准备。”罗森伯格表示,“你不必完全放弃股市,但我肯定不会进行价值、周期类的再通胀交易。”

美股最惨的“时节”要来了

据报道,在经历了7月1日到7月15日历史数据统计的“史上最强劲两周”后,美股即将迎来统计数据上的最糟糕月份——八月。

正如高盛信贷策略师Scott Rubner所统计的那样,整个八月份市场趋势都在走低,这是一年中最糟糕的时节之一,并在杰克逊霍尔全球央行会议上达到高潮和拐点。目前,人们预计鲍威尔将在这次会议上宣布taper。

具体来看,自1950年以来,标准普尔500指数在72年里有19次在上半年上涨超过10%,但在强劲的上半年之后,8月份的回报率中值通常会下降51个基点。

华尔街分析师:美股8月有望逆转历史

据财联社报道,美国投资咨询公司Fundstrat Global Advisors联合创始人Tom Lee在周五最新发布的研报中表示,在某些个股连续数周横盘“抛售”之后,8月可能成为市场开启风险偏好模式的一个月。

Lee表示,从历史上看,8月份能在股市赚的钱并不多,尤其是在今年上半年市场强劲上涨的背景下。

“8月通常不是股市的好月份。总体回报率很低,只有54%,”他引用了一份追溯到1928年的数据分析说。分析显示,当标准普尔500指数上涨13%以上时(例如今年上半年),8月份的平均回报率为-0.50%。

“风险偏好在过去一周似乎正在恢复,”Lee补充说,“所以目前,我们正在提升8月份的基本预期。”

霍华德·马克斯:通胀不可预测,资产价格合理

据金十数据报道,7月29日,全球资管巨头橡树资本创始人霍华德·马克斯发布了最新的备忘录,标题是《关于宏观问题的思考》,在这篇备忘录中,霍华德谈到了通货膨胀以及所带来的影响。

在他看来,最近几十年,美国只发生过一次通货膨胀,所以可供参考的数据并不多,所以,我们现在对于通货膨胀的判断,都只是“推测”或“猜测”。

“今天,我们听到人们说一切都在泡沫中。我认为大多数资产的价格相对于其他资产价格是合理的。但由于利率决定了这些价格,而利率处于我们所见过的最低点,许多资产的价格处在我们见过的最高水平不是合理的吗?例如,标普500指数的市盈率为20倍出头,“盈利率”(市盈率倒数)在4%和5%之间。对我来说,这相对于10年国库券1.25%左右的收益率是合理的。如果市盈率为二战之后的市盈率平均值16倍,意味着盈利率6.7%,这相对于10年国库券看起来过高了。这告诉我资产的价格相对于利率是合理的。”

重磅!全球最大养老金创纪录减持美债

据中国基金报报道,截至今年一季度,世界最大的养老基金日本政府退休养老金(GPIF) 将美国政府债券和票据的持有比例从之前的47% 削减至35% ,同时大幅增加了欧洲债券的持有。

据媒体对最新数据的分析,如此大幅度减仓着实少见,尽管这一1.7万亿美元的巨无霸并没有对外公开其操作的逻辑,但无疑会产生巨大的市场影响力。

一些分析师认为,这可能是未来一段时间内看空美债的操作,但不排除依照指数权重调仓的逻辑存在。因为截至6月底,富时罗素债券指数的权重里美债占38%。还有一种推测是去年市场出现大幅调整时需要使用美债作为安全性资产,而在新冠疫情初期的恐慌过去后,就没有必要持有如此规模的美债。

2、热点全知道

“超级周四”来袭!投行:英国央行或将释放这一加息线索

据报道,英国央行周四(8月5日)的政策决定对英镑和金融市场来说都很重要,因为它可能为该央行打算如何削减资产负债表和再次加息提供模板。

任何有关2022年上半年可能加息的暗示,都将符合市场预期中更为“鹰派”的一端,因此可能引发英镑升值。

但德意志银行的新分析显示,这种匆忙加息的可能性不大。

在一份新的研究简报中,他们警告说,尽管英国的通胀率可能在未来几个月达到4.0%,但经济增长速度不会像英国央行预期的那样快,因此更有可能在2022年8月加息。

机构分析:英国央行应注意保持与美联储的政策差距

据报道,英国经济复苏好坏参半,料英国央行本周在讨论何时以及是否开始放松经济支持力度时应该慎之又慎。本次货币政策会议可能会很热闹。预计副行长拉姆斯登和委员桑德斯都将投票支持缩债。但央行有足够的理由辩称应该耐心地维持目前的政策,直到前景变得更加明朗,因此鸽派可能占多数。行长贝利将密切关注美联储即将到来的关于缩债的辩论。追随美联储是谨慎的做法,但要与之保持安全距离。年底前将对何时加息及缩表进行大规模评估,英国央行有能力再坚持一段时间。

2021年《财富》世界500强排行榜揭晓:沃尔玛、亚马逊位列第一、第三

据美港电讯报道,最新的《财富》世界500强排行榜于8月2日发布。受新冠疫情影响,今年《财富》世界500强排行榜企业的营业收入约为31.7万亿美元,比去年下降5%。今年,沃尔玛百货(WMT.N)连续第八年成为全球最大公司,中国的国家电网公司上升至第二位,亚马逊(AMZN.O)首次进入前三,苹果(AAPL.O)前进至第6位。在盈利方面,苹果以574亿美元的利润位居榜首。沙特阿美紧随其后,以约493亿美元的利润位列第二。

辉瑞新冠疫苗最早9月份将获FDA全面批准上市

据报道,据知情人士透露,美国食品和药品管理局(FDA)可能最早在9月或10月批准辉瑞(PFE.N)的新冠病毒疫苗上市。与目前的紧急使用授权相反,许多学校、医院和雇主都将全面批准作为推进强制接种新冠疫苗的基准。据此前报道,辉瑞和Moderna(MRNA.O)已经提交初步文件以获得全面批准。然而据两家公司透露,只有辉瑞向FDA提交了所有必要的信息,分析师预计它将是第一个获得批准的公司。

苹果芯片路线图曝光 正加快自研芯片的进度

据美港电讯报道,据美国媒体最新消息称,苹果(AAPL.O)正在加快自研芯片的进度,其打算在2022年完成旗下电脑产品都使用自家处理器的计划。报道中提到,未来几个月内苹果会发布搭载M1X芯片的全新MacBook Pro;同时高端Mac mini会在不久后发布。此前有消息人士透露,苹果第一颗双芯封装的CPU将会在今年三季度开始量产。消息称,这款芯片的性能会更强劲,而且最强版本会是苹果台式机Mac Pro首发。

大众谈汽车芯片短缺:三季度仍将面临非常大的挑战

据集微网报道,大众汽车品牌首席财务官Alexander Seitz上周五表示:“尽管有迹象显示,半导体供应瓶颈正开始缓解,但从供应角度看,我们预计第三季度仍将面临非常大的挑战。”大众集团的最大利润贡献者奥迪表示,有迹象表明,未来几个月将出现严峻的供应形势,同时称,“奥迪将继续加紧研究对策,但鉴于持续的短缺,预计今年内不可能完全弥补减产造成的损失。”

陌陌科技:法定名称更改为“Hello Group Inc.”

据富途报道,陌陌科技宣布,公司的法定名称从“Momo Inc.”更改为“Hello Group Inc.”,2021年8月2日生效,公司的美国存托股票将于2021年8月2日开始以新公司的名义进行交易。

3、机构评级全知道

杰富瑞:给予Facebook“买入”评级,上调目标价至425美元

尽管Facebook(FB.US)在最新的财报中表示公司下半年增长可能放缓,但杰富瑞发布的最新研报表示,给予Facebook“买入”评级,并将目标价从400美元上调至425美元。

该行分析师Brent Thill认为,“有很多理由继续持有Facebook的股票”,而且该公司上一季度的增长远远好于预期。Thill称Facebook“第二季度实现了自2017年第四季度以来营收增长和营业利润率的最佳组合”,增幅比华尔街的普遍预期高出7%。此外,营业收入高于市场预期,营业费用也低于预期。

对于长期的增长,Thill认为Instagram上相对较新的Reels功能带来的用户参与度值得关注。此外,他还提到了Facebook其他表现良好的领域,如Facebook上的商店,以及AR/VR方面的创新。

投行Evercore ISI:将康卡斯特(CMCSA.O)目标价从60美元上调至68美元。

贝伦伯格:将辉瑞(PFE.N)目标价从43美元上调至47美元。

瑞信:将动视暴雪(ATVI.O)目标价从120美元上调至125美元。

瑞信:将电子艺界(EA.O)目标价从165美元上调至174美元。

Q2业绩超预期,Baird重申德康医疗(DXCM.US)“跑赢大盘”评级并上调目标价至520美元

在2021年第二季度业绩超出分析师预期后,德康医疗(DXCM.US)股价周五创下历史新高。该股周五美股收盘涨13.04%,报515.51美元。

这家连续血糖监测系统制造商将其优异表现归功于美国销售队伍和直接面向消费者营销的实力。与此同时,其国际业务由于上年同期受疫情影响,在二季度同比加速增长。在2021年业绩预期上调后,该公司创下了20多个月来的最大单日涨幅。

摩根大通:将万事达(MA.N)目标价从392美元上调至427美元。

瑞士信贷:将埃克森美孚石油(XOM.N)目标价从73美元下调至69美元。

瑞信:小鹏汽车(XPEV.N)交付量创新高,目标价上调至72美元。

招银国际:予小鹏汽车-W(09868)目标价196港元 评级“买入”

招银国际发布研究报告称,基于销量预测及估值模型调整,将小鹏汽车-W(09868)每股目标价定于每股196港元。该行认为交付量的增长仍将是短期股价催化剂,目标价对应2021/22年市销率分别为15.6/10.1倍,评级“买入”。